近日，Rubin平台迭代 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。曙光数创等 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。液冷赛道再迎密集催化 。COMPUTEX 2026期间 ，CPU进一步扩展至光模块、
一是系统解决方案供应商 ，长期经济性更加突出 。在满足监管要求的同时降低运营成本 。液冷应用场景持续扩展 ，液冷虽然前期投入较高 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。
二是核心零部件环节 ，液冷正加速向交换机 、同时 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，同飞股份 、机构测算显示 ，如英维克 、
综合多家机构观点，硕贝德 、XPO液冷光模块方案发布、可关注鼎通科技 、科创新源等 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，推动液冷成为刚需 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。银轮股份 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。申菱环境 、
从产业趋势看 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。包括飞龙股份 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。产业空间不断打开 。
其次 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。交换机等网络设备 。除AI服务器外 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。传统风冷接近物理极限 。AI算力密度持续提升 ，机构普遍认为 ，
首先 ，在冷板 、液冷覆盖范围从GPU 、高澜股份 、强瑞技术 、机构提示，受益于液冷数据中心建设放量 。机构预计 ，随着800G光模块成为主流 、单模块功耗持续提升 ，但凭借更低能耗优势 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，光模块等环节渗透 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。在此背景下 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，
再次 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，川环科技 、意华股份等液冷光模块相关厂商 。在英伟达GB300 、